Aktualisiert am
19. April 2022
Buffet Indikator Cheatsheet
Der Buffet Indikator setzt die Marktkapitalisierung aller Aktien eines Landes ins Verhältnis zu dessen Gesamtwirtschaftsleistung und soll Auskunft über die Bewertung des Gesamtaktienmarktes geben.
Der Buffet Indikator wurde vom gleichnamigen Erfinder Warren Buffet ins Leben gerufen und wurde von ihm als „das wahrscheinlich beste Einzelmaß für die Bewertung des Aktienmarktes“ bezeichnet.
Dabei geht die Formel davon aus, dass bei einer Bewertung von >= 1 der Aktienmarkt als überbewertet gilt, wobei bei einer Bewertung von <0,75 der Aktienmarkt als unterbewertet gilt. Ob das allerdings in Zeiten der Niedrigzinspolitik noch Bestand hat, oder ob andere Grenzwerte genommen werden sollten wird inzwischen heiß diskutiert.
Buffetts Grundüberlegung dabei ist, dass der Wert des Aktienmarktes die gesamte Wirtschaftsleistung eines Landes nicht übersteigen sollte.
Aufgrund dieser Grundüberlegung kann die Formel auch auf andere Länder abseits der USA verwendet werden. Allerdings sollte man dabei dann darauf achten, wie viele Unternehmen innerhalb des zu untersuchenden Landes Kapitalmarktorientiert sind, da die Kennzahl mit abnehmender kapitalmarktorientierung der Unternehmen an Aussagekraft verliert.
Marktkapitalisierung der Aktien eines Landes
Für den US-Amerikanischen Markt wird für die Marktkapitalisierung aller Aktien meist der Wilshire 5000 oder der S&P 500 als Index gewählt.
Für andere Länder sollte man dementsprechend den am breitesten aufgestellten Index verwenden.